在法国投资：短期储蓄（LIVRET A, etc.）

短期储蓄一般指零存整取储蓄、1年以内能灵活取用的储蓄。这一储蓄的特点在于让储蓄者能随时动用手头资金。

ａ种储蓄本（livret A）或互助信贷银行的蓝色储蓄本（livret bleu）。是各储蓄银行的“特产”，其本息均受国家法律保护，很安全可靠。年利率回升为3％。

优点：零存整取，存取均方便灵活。本金无任何风险，又不须纳税。

缺点：利息现在仍过低了一点。2003年随市场利率的下调，可能利息还会下调。

上述储蓄每本最多存15300欧元，一户家庭中每人可各开立一本。

企业储蓄户头。该品种为codevi，各银行均有。也是零存整取，方便灵活。同ａ种储蓄本一样，利率为3％，但每户最多存4600欧元，其它特点同上述ａ种储蓄。今年也有利息下调的可能。

青年储蓄本与大众储蓄本。青年储蓄本（livret jeune）与大众储蓄本（livret d’epargne populaire）同为年利率4.25％。但有些银行给青年储蓄以更高利息，如covefi银行给4.75％的利息。每本青年储蓄本每本最多存1600 欧元；大众储蓄本最多存7700欧元。青年储蓄本为12岁以上、25岁以下青少年才可开立；大众储蓄本为低收入、每年交税不超过660欧元者才可开立。这两种均是较好的短期储蓄品种。

货币市场投资。这是一种在货币短期拆借市场上的投资形式，以sicav集体投资为主要途径。法语即为sicav monetaires，前几年曾因市场利率上升，可达年利率9％以上，前一时期大幅回落，现在跌至2.5％～3.5％左右毛利率。如售出数额超过7650 欧元，利息要交26％的利润税。

因此，这仅是一种补充的储蓄、投资手段。

ｂ种储蓄账户。这是相对ａ种储蓄本而言的短期储蓄方式，各银行都有，一般称作compte sur livret，现为2.75％～5.25％的毛利率。人们往往只有在ａ种储蓄本、codevi等均存满钱后，才存入这一储蓄本中。因为这种账户的利息还要交税，净利息仅2.06％～2.47％左右

09年1月30号的journal officiel上更改了有关条款，

以后livret A的利率是3个月计算一次，每次利率变化幅度不能超过1，5％ 2月份起livret A的利息为2，5％，大家都知道了吧。

根据公式计算结果是应该为2％，但傻科齐强制规定为2，5％，又一次无赖。 经济危机时期，什么都不能按正常思维。

凡是略有知觉的人，都不会把自己的钱都放在支票帐户上，因为没回报（没利息），也没必要。

Livret A是个无风险储蓄产品，属于livrets réglementés的一种（也就是说，他的一切特性都由政府通过相关法律规定，提供开户的银行没有自主权。），但回报率不固定。 银行方面来说，

现在提供livret A 的只有2家银行：La Caisse d Epargne（松鼠银行），La Banque Postale. 新通过的法律规定从2009年开始，所有银行都可以经营Livret A，一些银行已经从今年10月份开始接受开户预订。

取消了上述2家银行的垄断政策，对其他银行来说当然是件好事，当也有其不好的地方： 事实上通过Livret A收集到的资本的百分之70不归开户银行自由使用，而是集中到国有金融机构 CDC (Caisse des Depots et Consignations)。此机构付给开户银行一定的报酬，再将所收集的资本用于各类国家建设（主要为社会补助住房提供资金）。

对银行来说，现有客户的一部分资本将流入livret A。本可以用做更高回报的投资现在只能卖给CDC（回报大概60bp），可以说是不利的一面。当然银行可以回收一部分客户，是有利的一面，总的来说银行还是赚的。

客户方面来说，livret A是现今比较好的无风险投资产品。

首先他流动性高，出入自由 。与此不同的有depot a terme，相当于中国的死期整存整取，虽然利率最近也较高，但不能随时存取。

其次它回报率高。利息是每年重新计算2次（2月份和8月份）。

就是说他的利率不是永远不变的。比如说今年吧，2月份的计算结果是3，75％，但法国政府比较无赖，强烈改了计算公式，使得最终的结果为3，5％

8月份又重新计算了一次利息，结果是4％，就是说这个4％的利率保留到明年2月份为止，到时候再重新计算。

注意这是免税的，就是说你因livret A而赚的利息是不列入个人收入所得税范围的，也不要交社会分摊金。

他比起其他无风险的储蓄产品比如什么plan epargne logement （回报百分之2，5）已经很高了。（最近很流行的一些super livret多少有些欺诈，以后再说）

其回报率有一定的计算公式，这里不讲数学，公式大概就是一个市场短期利率和通货膨胀率相结合的一个公式。

新闻里老说的央行提高利率了，说利率的就是市场的短期利率的一种。由于法兰克福（央行）最近一直在提高，livret A的回报率也就升啊升。

法律规定法国政府有权利强制不执行计算公式，而法国政府有时又比较无赖（比如今年2月份，强制降低了25bp的利息，还修改了法律改了公式，霸王条款啊），所以livret A的利息也不会没底地升。

注意的几点：

每个人只能开一个livret A的户头。
每个户头上限为1万5千3百欧元。
利息每半个月计算1次，每年（还是每半年，忘了）结清一次利息。

具体点说，就是每个月的1号和16号计算一下你这15天来应该得到的利息，是按照你这15天来账户上最小金额计算的。

什么意思呢，举个例子。如果你8月31号开了个户，往里面加了5000欧元。

9月2号你要用钱了，从里面转出4000欧元到你的支票账户上花了，livret A上剩1000欧元

结果9月4号你发工资了，又加到你livret A上面去2000欧元，livret A上剩3000欧元 就这样后来你就没动，

到9月16号计算你9月1号到9月15号这段期间应得的利息，是多少呢： 是＝1000＊4％／24＝1，66欧元

有朋友问为什么除以24？那是因为4％是年利率，一年12个月一个月2个15天于是具体到每个15天就只有4％／24的利息。

由此看出大家不要把livret A当作支票账户那样玩，虽然他理论上是自由出入的，

但你15天以来虽然就只有2天让他上面的钱少一点，你利息全部都损失了。

还有每15天只是计算一下利息，都给你留着到年底再一起支付给你。

这是我比较推荐的投资产品。不给我银行做广告了。朋友们愿意开就去开一个吧。

最后，刚才说到一些银行的super livret，多少有些欺诈，有的是头3个月啊，或者上限低，或者每个月用他的卡消费到一定数目啊。不过玩的好的话还是很赚的。